从指标背离谈论股市抄底

根据润涛阎第二定律:生命在于忽悠。我在那篇文章中专门有一节讲股市的生命。一句话,股市如同钟摆,来回忽悠。这当然也适用于房市、期货、汇市。

从理论上讲,“抄底派”赚钱最多。然而,实际上,抄底派是比较不成熟的玩家。“顺势而为”才是高手。

历史上真正的股市神人 Livermore( 利我莫尔 ) 是股市上最早的做空大师。然而,他最后输得精光,自杀成仁。总结他的教训,那就是基本面和技术面的衔接处他失算了。

打个比方,股市(房市、期货、汇市)如同潮水,除了月球有规则引力而影响的涨潮落潮外,海风(台风飓风)也会把在海滩上拾贝的你卷入海里喂鱼。然而,掌握了海风特征的弄潮儿就盼望着大浪来临,那才是拾贝的好时机。非但如此,说不定还会捡到在海滩上玩耍的女人逃避浪潮而丢下的金银首饰呢。

然而,如果引发巨浪来临的不是海风,而是海底大地震引发的海啸,你如果没有判断出来,你的命运就不言而喻了。当海啸来临,你如果判断为飓风引起的海浪,你当然会玩命去捡沙滩上的美女们为了逃命而丢下的脱鞋、太阳帽、甚至为了跑得快而扯下的乳罩、比基尼。如果你判断出海啸来了,别说美女丢下的东西了,就是美女本身给你,你都会不屑一顾儿逃命。当然,这个比喻有点不太合适,因为英雄救美毕竟是男人的天职。

历史的股神大多都是误判,把海啸当成飓风海浪而前功尽弃的。

巴菲特这次就是一个例子,去年年底就开始抄底了。现在他的钱一半已经浸入海里了。他多留了一手,留下了一定数量的现金。这比 Livermore 就稳多了。 Livermore 一贫如洗就是太贪婪了,或者说太大意了。巴菲特这次能否躲过去,目前还是未知数。说不定他就是 Livermore 的继承者。

其实,判断是否是海啸,基本面是主要的。但技术面也不能忽略。技术面,就是图谱,代表了市场心理。大多数人的买、卖导致的股价与指标是否一致,反应了市场的价位与心理预期是否吻合。股价下来了(或升上去了),指标是否认可,应该作为你是否该入场的参考。

从上面的图可以看到,我只用了最常用的 RSI 和 MCAD 指标,在图表的下面。当然,价位走势即时图上有均线。一般情况下,均线设立至少三条。快手喜欢用 5 均线、 10 均线和 30 均线。我喜欢用 10 均线 20 均线和 30 均线。

先看图中我标出的粉色 A 线 B 线和 C 线。这是标普 500 的图。 A 的地方粉色短线与此时的指标是背离的,而且两个指标( MACD 和 RSI )都背离。这就看到后面的股市价位反弹了。然后,由于股市没有反转,很快又下来了。看 B 处,此处的两个指标又背离了,所以,股价立刻反弹。但仍然不是反转。价位徘徊了很长时间,指标跟上来了,当价位继续下跌( C 线的地方),两个指标都没有背离。那么,后面的情况就是:要么继续下跌,要么震荡徘徊整理。

指标背离未必导致反转,但至少会有个反弹。这里,有个时间窗口,这个最重要。如果你是搞超短交易的,那就看分钟图和小时图。如果你做短线交易,就要看一下天图。如果是中线长线交易的,那就得看天图和周图了。

天图水平的指标背离,表明市场对某一新闻的过激反应,接着就会有反弹或反转。在两年前的黄金走势(上涨)上,天图上出现了 4 次背离才来了个威猛的下跌。所以,一次背离甚至两次背离都不一定代表要反转了,很可能反弹后继续原来的走势。但你要是看到了天图水平的 4 次背离,那可是很难碰到的绝佳机会。也就是抄底。即使不是反转,也是一次像样的反弹。

那么,如何判断反弹还是反转呢?

下面是过去的一张旧图。看蓝线,是个 5 浪结构。其中的 3 浪是个小五浪。而第 5 浪本身又是个小五浪。看红线。

5 浪结构中,第五浪是最难把握的了。多数情况下第五浪与第一浪等长。但这里看到,有时第五浪是延长浪(也有相反的时候),从图上看,第五浪已经走了五浪了,那么并不等于就该反转了。那么,怎么判断呢?看图上我画的布林轨。看到箭头,如果不上穿布林轨,那么继续下跌的话,这个延长浪就继续走下去了,也许是 7 浪,也许是 9 浪,有时是 13 浪,然后才反转。但如果价位穿过布林轨,那么,就要看黄金分割率了。

学过自然科学的人都知道黄金分割率,这里就不多谈了。我把黄金分割的 0.382 、 0.618 都画了线。那里是上升的阻力位。 (黄金分割率按倍数就是0.382,0.618,1,1.382,1.618,2,。。。)

有人说,如果技术面能定乾坤的话,那么多华尔街的精英们不都是用同样的技术指标炒股吗?大家都赢,那谁输啊?

您说的对极了。指标是机械的,但人的头脑是活的。指标是参考,毕竟它是以移动平均线算出来的。大家的心理都反应在图表上了。但你在图表上当然 910 那天你看不到 911 的股价,消息面的作用不可忽视。

下面说说美国股市的基本面。技术面太容易掌握了, RSI 指标多数人用 12 或 14 ,你可以保守点或激进点,就可跟大众错开。均线的运用,比如 10 均线反穿 20 均线,你可以出场; 20 均线反穿 30 均线你可以加仓。这些,都是很快就搞明白的。但对基本面的判断才是真功夫。

那么,如何准确判断基本面呢?润涛阎说过很多次了,就是你不能恨你的敌人,那将影响你的判断。你也不能爱谁,要有自由的内心世界。因为这是属于政治领域了。别以为股市的基本面是经济问题,实际上在你判断的时候,已经属于政治范畴了。不懂这个,你没法判断基本面。这里要说的是指“抄底”,也就是说,美国的经济危机与世界范围的经济危机前景如何。这就不是美国的经济问题了,比如是否会引发战争?在全球一体化的今天,各国都连在了一起。

你如果隶属于某一党派,某一组织,你的内心就没有了自由。没有了自由,你总是看到有利于你所隶属的那个党派那个组织的信息,你必然误判。

你如果隶属于某一宗教,某一主义(思想),你的内心就没有了自由。当你看到有利于另一宗教,另一主义(思想)的事件,你就会视而不见。你必然误判。因为你相信人家的宗教、人家的主义是错的,只有你的那个才是对了。你无法不偏见,而偏见比无知更糟糕。

所以,在做判断时,要尽力避免个人好恶导致的偏见。

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