从指标背离谈论股市抄底

根据润涛阎第二定律:生命在于忽悠。我在那篇文章中专门有一节讲股市的生命。一句话,股市如同钟摆,来回忽悠。这当然也适用于房市、期货、汇市。

从理论上讲,“抄底派”赚钱最多。然而,实际上,抄底派是比较不成熟的玩家。“顺势而为”才是高手。

历史上真正的股市神人 Livermore( 利我莫尔 ) 是股市上最早的做空大师。然而,他最后输得精光,自杀成仁。总结他的教训,那就是基本面和技术面的衔接处他失算了。

打个比方,股市(房市、期货、汇市)如同潮水,除了月球有规则引力而影响的涨潮落潮外,海风(台风飓风)也会把在海滩上拾贝的你卷入海里喂鱼。然而,掌握了海风特征的弄潮儿就盼望着大浪来临,那才是拾贝的好时机。非但如此,说不定还会捡到在海滩上玩耍的女人逃避浪潮而丢下的金银首饰呢。

然而,如果引发巨浪来临的不是海风,而是海底大地震引发的海啸,你如果没有判断出来,你的命运就不言而喻了。当海啸来临,你如果判断为飓风引起的海浪,你当然会玩命去捡沙滩上的美女们为了逃命而丢下的脱鞋、太阳帽、甚至为了跑得快而扯下的乳罩、比基尼。如果你判断出海啸来了,别说美女丢下的东西了,就是美女本身给你,你都会不屑一顾儿逃命。当然,这个比喻有点不太合适,因为英雄救美毕竟是男人的天职。

历史的股神大多都是误判,把海啸当成飓风海浪而前功尽弃的。

巴菲特这次就是一个例子,去年年底就开始抄底了。现在他的钱一半已经浸入海里了。他多留了一手,留下了一定数量的现金。这比 Livermore 就稳多了。 Livermore 一贫如洗就是太贪婪了,或者说太大意了。巴菲特这次能否躲过去,目前还是未知数。说不定他就是 Livermore 的继承者。

其实,判断是否是海啸,基本面是主要的。但技术面也不能忽略。技术面,就是图谱,代表了市场心理。大多数人的买、卖导致的股价与指标是否一致,反应了市场的价位与心理预期是否吻合。股价下来了(或升上去了),指标是否认可,应该作为你是否该入场的参考。

从上面的图可以看到,我只用了最常用的 RSI 和 MCAD 指标,在图表的下面。当然,价位走势即时图上有均线。一般情况下,均线设立至少三条。快手喜欢用 5 均线、 10 均线和 30 均线。我喜欢用 10 均线 20 均线和 30 均线。

先看图中我标出的粉色 A 线 B 线和 C 线。这是标普 500 的图。 A 的地方粉色短线与此时的指标是背离的,而且两个指标( MACD 和 RSI )都背离。这就看到后面的股市价位反弹了。然后,由于股市没有反转,很快又下来了。看 B 处,此处的两个指标又背离了,所以,股价立刻反弹。但仍然不是反转。价位徘徊了很长时间,指标跟上来了,当价位继续下跌( C 线的地方),两个指标都没有背离。那么,后面的情况就是:要么继续下跌,要么震荡徘徊整理。

指标背离未必导致反转,但至少会有个反弹。这里,有个时间窗口,这个最重要。如果你是搞超短交易的,那就看分钟图和小时图。如果你做短线交易,就要看一下天图。如果是中线长线交易的,那就得看天图和周图了。

天图水平的指标背离,表明市场对某一新闻的过激反应,接着就会有反弹或反转。在两年前的黄金走势(上涨)上,天图上出现了 4 次背离才来了个威猛的下跌。所以,一次背离甚至两次背离都不一定代表要反转了,很可能反弹后继续原来的走势。但你要是看到了天图水平的 4 次背离,那可是很难碰到的绝佳机会。也就是抄底。即使不是反转,也是一次像样的反弹。

那么,如何判断反弹还是反转呢?

下面是过去的一张旧图。看蓝线,是个 5 浪结构。其中的 3 浪是个小五浪。而第 5 浪本身又是个小五浪。看红线。

5 浪结构中,第五浪是最难把握的了。多数情况下第五浪与第一浪等长。但这里看到,有时第五浪是延长浪(也有相反的时候),从图上看,第五浪已经走了五浪了,那么并不等于就该反转了。那么,怎么判断呢?看图上我画的布林轨。看到箭头,如果不上穿布林轨,那么继续下跌的话,这个延长浪就继续走下去了,也许是 7 浪,也许是 9 浪,有时是 13 浪,然后才反转。但如果价位穿过布林轨,那么,就要看黄金分割率了。

学过自然科学的人都知道黄金分割率,这里就不多谈了。我把黄金分割的 0.382 、 0.618 都画了线。那里是上升的阻力位。 (黄金分割率按倍数就是0.382,0.618,1,1.382,1.618,2,。。。)

有人说,如果技术面能定乾坤的话,那么多华尔街的精英们不都是用同样的技术指标炒股吗?大家都赢,那谁输啊?

您说的对极了。指标是机械的,但人的头脑是活的。指标是参考,毕竟它是以移动平均线算出来的。大家的心理都反应在图表上了。但你在图表上当然 910 那天你看不到 911 的股价,消息面的作用不可忽视。

下面说说美国股市的基本面。技术面太容易掌握了, RSI 指标多数人用 12 或 14 ,你可以保守点或激进点,就可跟大众错开。均线的运用,比如 10 均线反穿 20 均线,你可以出场; 20 均线反穿 30 均线你可以加仓。这些,都是很快就搞明白的。但对基本面的判断才是真功夫。

那么,如何准确判断基本面呢?润涛阎说过很多次了,就是你不能恨你的敌人,那将影响你的判断。你也不能爱谁,要有自由的内心世界。因为这是属于政治领域了。别以为股市的基本面是经济问题,实际上在你判断的时候,已经属于政治范畴了。不懂这个,你没法判断基本面。这里要说的是指“抄底”,也就是说,美国的经济危机与世界范围的经济危机前景如何。这就不是美国的经济问题了,比如是否会引发战争?在全球一体化的今天,各国都连在了一起。

你如果隶属于某一党派,某一组织,你的内心就没有了自由。没有了自由,你总是看到有利于你所隶属的那个党派那个组织的信息,你必然误判。

你如果隶属于某一宗教,某一主义(思想),你的内心就没有了自由。当你看到有利于另一宗教,另一主义(思想)的事件,你就会视而不见。你必然误判。因为你相信人家的宗教、人家的主义是错的,只有你的那个才是对了。你无法不偏见,而偏见比无知更糟糕。

所以,在做判断时,要尽力避免个人好恶导致的偏见。

哈佛毕业生的故事。祝大家新年快乐!

各位朋友,兄弟姐妹们!

2008年就要过去了,在过去的一年里,这么多人来到我的博客做客,热闹非凡。平均每天近两千人,要是在真实世界,赶集的集市上也要排一里路的长队。别说给大家做饭了,就是喝茶也够我忙乎的。感谢网络的方便。

2008年,是股价暴跌金融危机的一年,讲一个朋友告诉我的笑话:

一位女士在纽约的大街上遭遇了一位劫匪,她立刻解释道:“我是哈佛MBA毕业的。”说着她打开了自己的包,说:“这里都是我的求职材料,包括毕业证、求职信、推荐信。我没有工作,没有钱。我只有债务。”

男的听了,点点头,然后哭了。他说:“我也是哈佛MBA毕业的,但我已经把毕业证求职信都给烧掉了,反正留着也没用了。但你可要把这些东西留着,要给前边那位看。前边那位劫匪也是哈佛MBA毕业的。”

祝愿大家在新的一年里,
万事如意!
家庭幸福!
爱情美满!

润涛阎敬上!

网友点评: 

callmesir 地球人就这么俗,就知道扁人
流云朵朵 哈佛的MBA看了肯定想扁人。呵呵
闲人Filiz 哈哈哈哈,新年快乐!
润涛阎 楼下两位,新年快乐!

回复sun-flower,关于抢劫。开个玩笑,华尔街的职业就是抢劫。只是合法途径而已.新年快乐!

ilovenz 新年快乐,老阎。
beauty-hua
补充说明一下:读MBA没错,而不是这个笑话里MBA违法的行为没错。 Hummm…, 怕误导,特此补充。
beauty-hua
香饽饽怎就一下变臭狗屎了呢?可见时势造英雄也: MBA们并没错。
谢谢分享. 祝新年快乐!
润涛阎 笑话吗,不必认真。
大家新年好!笑一笑,十年少。
sun_flower Impossible, this story is made up by those people who can not get in Harvard but jealousy Harvard MBA graduates.
syw Happy New Year.
yanzidongnanfei Happy New Year! Good Luck in 2009!
laughingwater 很好笑. 谢谢分享. 祝新年快乐!
zm7412 太有才了!
michaelsf4991 老闫辛苦了,09年继续努力,万分感谢
一廉幽梦 新年快乐!